الكويت تبرز كأكبر سوق مستهدف M و A في دول مجلس التعاون الخليجي

قالت إدارة الخدمات المصرفية الاستثمارية في المركز المالي الكويتي "المركز" إن الكويت قد برزت كأكبر ثاني سوق مستهدف لعمليات الاندماج والاستحواذ في منطقة الخليج بين عامي 2014 و 2018 من حيث عدد الصفقات المغلقة ، متخطية المملكة العربية السعودية ، التي كانت تحتفظ بهذا المركز حتى عام 2016.

وفي هذا السياق ، قال عبد الرزاق طلال رزوقي ، مساعد مدير الخدمات المصرفية الاستثمارية في المركز: "ارتفع عدد المعاملات في الكويت بنسبة 163٪ بين عامي 2014 و 2018 ، حيث ارتفع من 16 إلى 42 صفقة على التوالي. وقد شهد معظم هذا النمو في عام 2017 حيث ارتفع عدد الصفقات المغلقة بنسبة 131٪ عن العام السابق.

شمل إجمالي 127 صفقة مغلقة الأهداف الكويتية بين عامي 2014 و 2018 ، أي ما يمثل 23٪ من إجمالي عدد المعاملات في دول مجلس التعاون الخليجي خلال الفترة نفسها. وشملت أهم المعاملات في الكويت بين عامي 2014 و 2018 أهدافًا من قطاعات الأغذية والمشروبات والاتصالات والتعليم والتكنولوجيا ".

تحليل القطاع:
المواد الغذائية والمشروبات: أضاف رزوقي أن اكتساب "أدبتيو" حصة 67٪ من شركة "الخير الوطنية للأسهم والعقارات" في الشركة الكويتية للأغذية (أمريكانا) مقابل 2.3 مليار دولار في عام 2016 ، يعد أكبر صفقة في قطاع الأغذية والمشروبات خلال الفترة من 2014 إلى 2018. . في وقت لاحق ، رفعت Adeptio حصتها في أمريكانا إلى 94٪ من خلال الحصول على حصة إضافية قدرها 27٪ من خلال عرض إلزامي للعطاء بمبلغ إجمالي قدره 932 مليون دولار. استحوذت شركة BRF التي تتخذ من البرازيل مقراً لها على حصة 75٪ في قسم الأغذية المجمدة التابع لشركة Al Yasra Food Company بمبلغ إجمالي قدره 160 مليون دولار في عام 2014 ، حيث اكتسبت فعليًا أحد موزعيها ، وهو ما أحدثته أيضًا شركة Al Khan Foodstuff في عمان.

وتشمل أحدث صفقة في هذا القطاع شراء مجموعة عبد الرزاق عبد الحميد السانع حصة 92٪ في شركة تعبئة الزجاجات الجديدة ، الشركة المصنعة لشركة أبراج للمياه ، التابعة لشركة بيت التمويل الكويتي مقابل 66 مليون دولار.

الاتصالات:
استحوذت شركة عمان للاتصالات (عمانتل) على حصة تراكمية قدرها 22٪ في شركة الاتصالات المتنقلة (زين) من خلال اكتساب أسهم خزينة زين بنسبة 10٪ مقابل 844 مليون دولار خلال الربع الثالث من عام 2017 ، وبعد ذلك اكتساب حصة الخير الوطنية للأسهم والعقارات بنسبة 12٪ مقابل 1.3 دولار. مليار سهم خلال الربع الرابع من عام 2017. قامت شركة الاتصالات السعودية بزيادة حصتها في شركة الاتصالات الكويتية (VIVA) من خلال الحصول على حصة إضافية قدرها 26٪ في عام 2016 من خلال عرض شراء طوعي بقيمة 425 مليون دولار ، مما زاد حصتها في شركة الاتصالات السعودية VIVA إلى 52 ٪.

التعليم:
قادت المعاملات في شركة Humansoft Holding النشاط في قطاع التعليم خلال الفترة من 2014 إلى 2018. تخرجت شركة العثمان التجارية من حصة 15٪ في شركة Humansoft خلال عام 2017 مقابل 184 مليون دولار ، وخرجت بعد ذلك حصة إضافية قدرها 17٪ خلال عام 2018 مقابل 226 مليون دولار. كما خرجت شركة الامتياز للاستثمار من جزء من حصتها البالغة 10٪ في شركة Humansoft خلال عام 2017 مقابل 120 مليون دولار. استحوذت شركة بوبيان للبتروكيماويات على حصة 53٪ في المجموعة التعليمية القابضة خلال الربع الثاني من عام 2017 مقابل 129 مليون دولار ، مما أدى في وقت لاحق إلى زيادة حصتها بنسبة 25٪ من خلال وحدة MTO خلال الربع الرابع من عام 2017 مقابل 63 مليون دولار. استحوذت مجموعة الساير على 45٪ من أسهم شركة الرازي القابضة خلال عام 2017 مقابل 89 مليون دولار ، مما أتاح لها التعرض لقطاعي التعليم والرعاية الصحية.

تقنية:
وكان اقتناء شركة Talabat من قبل شركة Rocket Internet الألمانية مقابل 170 مليون دولار في عام 2015 ، يمثل أكبر صفقة في قطاع التكنولوجيا الكويتي ، مما أدى في وقت لاحق إلى عمليات استحواذ كبيرة أخرى في هذا القطاع. حصل Carriage Carriage على لقب بطل تسليم ألمانيا في عام 2017 مقابل 97 مليون دولار ، أي بعد عام تقريبًا من بدء عملياته. حصلت NBK Capital مؤخراً على حصة 56٪ في 4SALE مقابل 100 مليون دولار. كما استحوذت شركة بوبيان للبتروكيماويات على حصة أقلية في سلسلة متاجر البيع بالتجزئة على الإنترنت "بوتيقات" ، مقابل 46 مليون دولار خلال عام 2018.

الملخص والتوقعات:
شهد سوق الدمج والاستحواذ في الكويت نمواً هائلاً بين عامي 2014 و 2018. وقد تمت صفقات كبيرة بما في ذلك الاستحواذ على أمريكانا من Adeptio ، واستحواذ عمانتل على حصة في شركة زين ، وشركة الاتصالات السعودية زادت حصتها في VIVA ، وبيع حصص كبيرة في Humansoft من قبل المساهمين ، واستحواذ Rocket Internet على Talabat. وبينما كان هناك مستثمرون كويتيون نشطون في السوق مثل شركة بوبيان للبتروكيماويات ، فإن جميع الصفقات الخمس الأولى بين عامي 2014 و 2018 كانت جميعها تحت قيادة مشترين من دول مجلس التعاون الخليجي الأخرى أو مستثمرين أجانب (من خارج دول مجلس التعاون الخليجي). وﻣن اﻟﻣﺗوﻗﻊ أن ﯾواﺻل ﺳوق اﻟﮐوﯾت ﻟﻼﺳﺗﺣواذ واﻟﻘطﺎﻋﺎت ﻧﻣوه ، وﻟﮐن ﻣن اﻟﺻﻌب اﻟﺗﻧﺑؤ ﺑدﻗﺔ ﻋدد اﻟﻌﻣﻟﯾﺎت اﻟﮭﺎﺋﻟﺔ اﻟﺗﻲ ﺳﺗﺷﮭد. ومن المتوقع أن يؤدي هذا النمو إلى زيادة الاهتمام الأجنبي بالشركات الكويتية ، والتشريعات المحسنة من قبل هيئة أسواق المال (CMA) وبورصة الكويت ، والدمج بين الجهات الفاعلة في الصناعة ، والاستثمارات في القطاعات غير التقليدية من قبل المستثمرين المؤسسيين.

تعليقات أضف تعليقا

اترك تعليقا

يُقدِّم